Почему фондовый рынок США может опять упасть?

Share on FacebookShare on VKTweet about this on TwitterShare on Google+Share on LinkedInShare on Tumblr

По итогам третьего квартала 2018 г. сумма краткосрочных обязательств всех американских компаний составила 786 млрд долларов.

Сумма всех краткосрочных долгов, срок погашения по которым менее, чем через один год, к началу четвертого квартала 2018 г. составила 786 млрд долларов.

Рекорд по объемам обязательств был поставлен в первом квартале 2018 г., когда сумма достигала 827,7 млрд долларов.

Таким образом, в период с октября 2018 г. по сентябрь 2019 г. компании США должны погасить кредиты или рефинансировать их как минимум на 786 млрд долларов.

Сумма краткосрочных долгов американских компаний (млн дол.)


Источник: Бюро переписи населения США, расчеты Investbrothers (данная статистика доступна нашим подписчикам по ссылке)

В данный объем входит как сумма краткосрочных кредитов, взятых менее, чем на год, так и долгосрочные кредиты, дата погашения которых наступает в течение ближайших 12 месяцев. Из общего объема на первую группу приходится 453,9 млрд долларов, на вторую — 332,1 млрд.

Причем между краткосрочными кредитами и динамикой фондового рынка США есть определенная закономерность. Они растут и падают практически одновременно.

Объем краткосрочных кредитов и динамика S&P 500 (квартал)


Источник: Бюро переписи населения США, расчеты Investbrothers

На протяжении второго и третьего кварталов 2018 г. сумма долгов снижалась, а вот стоимость акций росла, в дальнейшем фондовые индексы скорректировались.

Резюме от Investbrothers

Обычно в моменты ухудшения конъюнктуры, финансовые организации кредитуют меньше и предъявляют более высокие требования к заемщику. Сейчас на это не готовы пойти все компании, так как период нулевых процентных ставок расслабил их, не все предприятия могут конкурировать при более высоких ставках.

Кроме того, напомним, что в четвертом квартале 2018 г. произошел резкий спад спроса на корпоративном долговом рынке США — инвесторы отказывались покупать долговые бумаги частного сектора. Таким образом, можно предположить, что объем краткосрочных кредитов снизился и в четвертом квартале. Если корреляция действительно существует, то, говоря техническим языком, сформировалась «медвежья» дивергенция, так как рынки отыграли почти все потери.

 

Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш TwitterFacebook и VK.

 





Другая статистика:

  1. Объем левериджа на фондовом рынке США

Может быть интересно:

  1. Впервые с 2013 г. баланс ФРС упал ниже 4 трлн долларов
  2. Экономический рост США имеет плохой «фундамент»
  3. Перспективы фондового рынка США. О чем говорят технические индикаторы?
  4. Инвесторы вновь начали покупать американские акции за счет заемных средств
  5. Что сделали со своими портфелями «большие деньги»?
  6. Рынки США купаются в оптимизме, но этого может быть мало

 

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Share on FacebookShare on VKTweet about this on TwitterShare on Google+Share on LinkedInShare on Tumblr