Акции ММК имеют хороший потенциал для роста

Share on FacebookShare on VKTweet about this on TwitterShare on Google+Share on LinkedInShare on Tumblr

Магнитогорский металлургический комбинат существенно улучшил свое положение в последние несколько лет.

С 2013 г. выручка ММК выросла с 260,5 до примерно 437 млрд рублей, кроме этого увеличилась и прибыльность предприятия. Если четыре года назад убыток комбината был равен 79,4 млрд рублей, то по итогам прошлого года будет получена прибыль, по предварительным прогнозам – 69 млрд рублей.

В качестве крайне позитивного фактора хотелось бы отметить снижение долговой нагрузки – за это время она упала с 103,8 млрд рублей до 31 млрд. Теперь доля кредитов в общем объеме пассивов составляет лишь 7%, тогда как в 2013 г. – 26%.

Долговая нагрузка ММК (млн руб.)


Источник: отчеты компании

Помимо этого компания начала платить хорошие дивиденды. В прошлом году на них было направлено почти 24 млрд рублей.

Увеличить доходы удалось благодаря росту зарубежных поставок и снижению внутренних продаж. Доля Ближнего Востока с 2013 г. поднялась с 11% до 14% к 2016 г., в то время как домашний рынок потерял 5 процентных пунктов.

Резюме от Investbrothers

Благодаря своим действиям менеджменту ММК удалось заметно улучшить свой баланс. Из-за высокой долговой нагрузки предприятие вынуждено было каждый год платить проценты по 5,6-6,4 млрд рублей. В 2017 г. на эти цели было направлено около 1,5 млрд, то есть до прибыли доходит на 4-5 млрд рублей больше, а их можно направить и на дивиденды.

Текущая цена акций ММК составляет 45 рублей за штуку. При текущих результатах справедливая стоимость комбината составляет около 61 рубля, таким образом потенциал роста около 38%.

Правда не стоит забывать и том, что металлургические компании крайне цикличные и при ухудшении мировой конъюнктуры это скажется и на их результатах.

 

Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш TwitterFacebook и VK.

 





Может быть интересно:

  1. Будьте бдительны! Началась раскачка фондовых рынков США
  2. Куда может пойти евро? Технический анализ
  3. Банковская система России обретает признаки стабильности
  4. Новый глава ФРС не испугался рынков и считает, надо продолжать повышать процентные ставки
  5. Три графика перед началом рабочего дня

 

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Share on FacebookShare on VKTweet about this on TwitterShare on Google+Share on LinkedInShare on Tumblr