Ситуация на долговом рынке США ухудшается — инвесторы бегут от риска, что делает «плохие» долги более дорогими.
Спред между «мусорными» и государственными облигациями США, несмотря на вчерашний вечерний «выкуп» просадки рынка акций, увеличились до рекорда с декабря 2016 г.
Спред между доходностями по «мусорным» облигациям и гособлигациям США (п.п.)
Источник: BofAML
По итогам вчерашнего дня разница между ставками достигла 4,5 процентных пункта. Напомним, что в начале октября спред был равен 3,16 п.п. То есть, всего за два месяца он увеличился на 1,34 процентных пункта.
Рост разницы в последние дни в первую очередь обусловлен падением доходности по американским гособлигациям. Инвесторы на фоне повышенной волатильности на рынках скупают «трежериз».
Резюме от Investbrothers
Исторически успокоение на рынок долга приходило с запозданием — сначала разворачивались акции, а потом уже сужались спреды.
Учитывая, что сегодня S&P пытается вновь протестировать локальные минимумы, нервозность инвесторов стала еще больше.
Так как разница в доходностях немного запаздывающий индикатор, то ситуацию с «мусорными» облигациями можно воспринимать двояко.
С одной стороны, она намекает, что падение акций может продолжиться. С другой, разворот может случится раньше, чем на него отреагирует рынок долга.
На наш взгляд, сегодняшнее развитие событий увеличило вероятность того, что S&P 500 уйдет еще ниже и попробует протестировать уровень в 2500 пунктов. Поэтому, по нашему мнению, при желании войти в рынок лучше делать это вместе с защитными инструментами.
Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш Twitter, Facebook и VK.
Другая статистика:
Может быть интересно:
- Ждем капитуляции фондовых рынков США?
- Дилемма инвесторов — покупать или не покупать?
- Много ли «медведей» на американском рынке акций?
- Экономику США ждут «темные времена»
- Консультирование в области инвестирования
(Пока оценок нет)
