В чем сила акций «Лукойла»?

Share on FacebookShare on VKTweet about this on TwitterShare on Google+Share on LinkedInShare on Tumblr

«Лукойл» опубликовал финансовые результаты за первый квартал 2018 г. Какие изменения произошли и чего ждать?

За первый квартал 2018 г. «Лукойл» получил чистую прибыль размером в 109,4 млрд рублей, что на 47 млрд больше, чем годом ранее. Однако столь значимая разница вызвана не операционными результатами, а валютной переоценкой, причем неденежной. Если бы не эти корректировки, то прибыль компании была бы всего на 5 млрд выше. А если учесть, что нефтяные цены в начале 2018 г. были примерно на 10 долларов или 20% дороже, чем в 2017 г., то результаты не такие уж и впечатляющие.

Кроме того, из-за сделки ОПЕК+ добыча нефти стоит примерно на одном месте, рост производства идет в газовом секторе.

С точки зрения финансовой устойчивости, у «Лукойла» все в порядке — сумма задолженности равен двум объемам «кэша».

Резюме от Investbrothers

Ввиду того, что компания не может агрессивно наращивать добычу и придерживается политики органического роста, то, на наш взгляд, главной идеей для акций «Лукойла» будут действия менеджмента по обратному выкупу ценных бумаг и по погашению уже находящихся на балансе акций эмитента в объеме 16,57% уставного капитала.

После данных процедур и при текущих ценах на нефть справедливая стоимость акций, по нашим оценкам, составит 5100 рублей за штуку. Таким образом, в бумагах остается потенциал роста примерно в 20%.

 

Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш TwitterFacebook и VK.

 





Может быть интересно:

  1. Иностранный капитал массово побежал из ОФЗ
  2. Ситуация на фондовых рынках США близка к панике
  3. Перспективы цен на нефть. Технический анализ
  4. Перспективы акций «Новатэка». Фундаментальный анализ
  5. Далеки ли рынки США к обвалу?
  6. Жадность Wall Street опять может стать причиной глобального кризиса

 

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Share on FacebookShare on VKTweet about this on TwitterShare on Google+Share on LinkedInShare on Tumblr