Имеют ли потенциал роста акции «Газпром нефти»?

Share on FacebookShare on VKTweet about this on TwitterShare on Google+Share on LinkedInShare on Tumblr

Вчера о своих результатах объявила «Газпром нефть», они оказались рекордными за всю историю компании.

По итогам 2017 г. дочка «Газпрома» заработала чистой прибыли 269,7 млрд рублей, что на 60 млрд больше, чем в 2016 г. Так много предприятие не получило никогда. Таким образом, около трети прибыли материнской компании обеспечивается «Газпром нефтью». Рекорд установила и выручка, достигшая 1,85 трлн рублей.

Чистая прибыль «Газпром нефти» (млн руб.)


Источник: отчеты компании

Показали рост все производственные показатели, за исключением нефтепереработки: добыча нефти увеличилась до 1,82 млн баррелей в сутки, газа — до 1,2 млрд куб. футов, а вот объемы переработки сырья опустились на 2 млн тонн до 40 млн.

«Газпром нефть» является самой быстро развивающейся нефтяной компанией России — за три года объем реализации нефти практически удвоился.

Объемы реализации нефти (млн тонн)


Источник: отчеты компании

Достичь таких результатов удалось и благодаря экспорту, доходы от которого увеличились на треть. Напомним, зарубежные поставки имеют куда более высокую маржу для наших производителей, нежели продажи на внутреннем рынке.

Коэффициент цена/прибыль на сегодняшний день равен 5,1 при прибыли на одну акцию в 57,2 рубля. Эффективность предприятия не растет, если сравнивать с 2011-2012 гг., но она и не падает. При текущих ценах на нефть это хорошее достижение.

Объем обязательств «Газпром нефти» равен 680 млрд рублей, при капитале в 1,55 трлн и EBITDA в 489 млрд, что является достаточно комфортным уровнем.

В то же самое время компания является дочкой «Газпрома», на что необходимо делать скидку. Также достаточно небольшой уровень free float — менее 5%. Поэтому, покупая акции эмитента, необходимо вносить коррективы в целевые ориентиры.

Резюме от Investbrothers

На наш взгляд, несмотря на то что котировки ценных бумаг находятся на исторических максимумах и за год они прибавили в цене 25% у них еще есть потенциал роста, причем приличный.

Узнать о целевом ориентире акций «Газпром нефть» можно здесь.

 

Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш TwitterFacebook и VK.

 





Может быть интересно:

  1. Гегемония доллара возвращается
  2. Акции, имеющие неплохие перспективы
  3. На американских рынках началась вторая волна падения? Технический анализ
  4. Сбербанк показал хорошие результаты в 2017 г., но стал вновь сильно зависимым от населения
  5. Нефть может перейти к падению. Технический анализ
  6. Чем Уоррен Баффетт поделился с нами в своем ежегодном «послании»?

 

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Share on FacebookShare on VKTweet about this on TwitterShare on Google+Share on LinkedInShare on Tumblr