Хедж-фонды взяли паузу в «игре на понижение» по нефти.
По состоянию на 20 августа в портфелях фондов было 257,2 тыс. длинных и 50,4 тыс. коротких позиций по нефти. За неделю этот объем сократился на 10,4 тыс. и на 16,7 тыс. контрактов, соответственно. Таким образом, чистый «лонг» увеличился до 206,8 тыс. контрактов, немного не дотянув до среднего показателя в 238 тыс. контрактов.
Чистая позиция хедж-фондов по нефти WTI (NYMEX)
Источник: Комиссия по торговле товарными фьючерсами
В конце прошлого года и в середине июня текущего года сумма чистой позиции опускалась до таких уровней, при которых котировки становятся чрезмерно чувствительными. Так как количество участников рынка сужалось, то диапазон колебаний увеличивался. На этом фоне дневные движения могли достигать 4-5%.
Сейчас позиции хедж-фондов восстановились до более комфортного объема.
Одновременно с этим постепенно сокращается спред между «шортом» и «лонгом» у крупнейших 4-х трейдеров NYMEX.
Спред между позициями 4-х крупнейших участников рынка (п.п.)
Источник: Комиссия по торговле товарными фьючерсами
Пока разница упала до 1,8 процентного пункта, более скромный спред был установлен лишь в конце октября 2018 г. Так как пока он все еще отрицательный, то крупнейшие участники рынка продолжают ожидать среднесрочного снижения котировок.
Кроме того, они еще не приступили к набору длинных позиций, как это было со второй половины 2015 г. и до февраля 2016 г.
Резюме от Investbrothers
Из-за восстановившегося объема чистых позиций хедж-фондов, диапазон колебаний цен на нефть может немного сократиться в ближайшее время, но тренд на постепенную коррекцию должен будет пока сохраниться.
Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш Twitter, Facebook и VK.
Другая статистика:
Может быть интересно:
- Ожидания маркетмейкеров по фондовому рынку США остаются прежними
- На рынке акций США начали опять надувать кредитный пузырь
(Пока оценок нет)
