Возобновившиеся распродажи на финансовых рынках привели к повышенному спросу на гособлигации США.
На фоне падения американского рынка акций увеличился спрос на гособлигации США и в основном на бумаги со сроком обращения в 10 лет, из-за чего вновь упала доходность по ним. Таким образом, ставка по 10-летним «трежериз» опять превысила ставку по 3-месячным. Это повторилось впервые с конца марта 2019 г.
Доходность по 3-месячным и 10-летним гособлигациям США (п.п.)
Тогда инверсия (ситуация, когда доходность по более длинным облигациям меньше, чем по более коротким) серьезно испугала участников рынка, правда, ненадолго. Коррекция продлилась всего несколько дней, после чего американские индексы перешли к росту и уже в апреле установили новые исторические максимумы.
Считается, что данный индикатор является одним из лучших предсказателей рецессии в экономике США. Для расчета вероятности ее наступления ФРС использует данный спред в том числе и чем он ниже, тем больше вероятность.
Получается, если инверсия сохранится в ближайшие недели, то возможность начала кризиса в американской экономике в ближайшие 12 месяцев заметно возрастет.
Резюме от Investbrothers
Фондовые рынки США традиционно заранее отыгрывают рецессию и переходят к спаду заблаговременно. Поэтому, если коррекция на рынках акций продолжится, то, скорее всего, в в ближайшие год американская экономика может столкнуться с кризисом.
Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш Twitter, Facebook и VK.
Другая статистика:
Может быть интересно:
- Развивающиеся рынки зафиксировали рекордный отток капитала с лета 2018 г.
- Перспективы фондового рынка США. О чем говорят технические индикаторы?
- Инвесторы использовали майские праздники для выхода из российских акций
(Пока оценок нет)
