«Маржин колл» — один из главных страхов трейдеров. Существует риск, что сегодня американские инвесторы не готовы к принудительному закрытию позиций.
Для того чтобы просчитать готовность инвесторов к «маржин-коллам», из общего объема «кэша» на брокерских счетах вычитается сумма долгов, выданных трейдерам для покупки акций.
На основе данных Нью-Йоркской фондовой биржи в Sundial Capital Research Inc. подсчитали, что дефицит достиг 317 млрд долларов — историческое рекордное значение. Предыдущий максимум был установлен в этом январе, как раз перед 10% обвалом рынков. Получается, что американские трейдеры плохо подготовлены к снижению фондовых рынков.
Источник: Bloomberg
Рост долга не столь опасен в том случае, если увеличивается и стоимость акций, так как для того чтобы купить одну и ту же бумагу необходимо уже больше денег, чем раньше. А вот если кредитная нагрузка растет быстрее фондовых рынков, это может быть опасно. К примеру, такое происходило в 2000 и 2007 гг. — последние годы бычьих рынков.
Резюме от Investbrothers
Сегодня такого не происходит — объем кредитов рос вместе с рыками. Кроме того, низкие ставки могли способствовать перетоку заемных средств на фондовые рынки.
На наш взгляд, пока американские рынки ждет повышенная волатильность, но говорить о развороте бычьего рынка еще рано. В то же самое время, если вдруг S&P 500 упадет ниже 2500 пунктов, то в этом случае в дело могут вступить «маржин-коллы», что приведет к более глубокому провалу рынков.
Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш Twitter, Facebook и VK.
Может быть интересно:
- Стоит ли расставаться с акциями после 77% роста?
- Перспективы Tesla и ее акций
- Почему госдолг России все еще находится под прицелом?
- Что делать, если сидишь в долларах, а он падает к рублю?
- Российский фондовый рынок подошел к важному рубежу: обвал близок?
- Когда стоит покупать акции Yandex?
- Иностранные инвесторы стали воспринимать Россию как «тихую гавань»
(Пока оценок нет)
