Долговые рынки пришли в себя после обвала на фондовых площадках.
Несмотря на рост доходности по облигациям, спреды между ставками высококачественных и «мусорных» бумаг вернулся к уровню января 2018 г. По подсчетам Bank of America Merill Lynch, эта разница опустилась до 3,33 процентных пунктов. В моменты панических настроений на биржах разница доходностей подрастала до 3,79 процентных пунктов, в то время как в моменты эйфории, царящей на рынках в январе, спред сужался до 3,23 процентных пунктов.
Спред между доходностями по «мусорным» облигациям и гособлигациям США (п.п.)
Источник: Bank of America Merill Lynch
Кстати, январские уровни — это минимумы с 2007 г. Тогда разница ставок опускалась ниже 2,5 процентных пунктов.
Долговой рынок гораздо важнее и больше, чем рынок акций. Поэтому долгосрочным инвесторам стоит уделять ему пристальное внимание, так как кардинальные изменения обычно происходят сначала там, а потом уже и на фондовых площадках.
Резюме от Investbrothers
Стабилизация на рынке «мусорных» облигаций сигнализирует о том, что минувший обвал, похоже, был пока только небольшим испугом. К примеру, в 2007 г. спреды между доходностями начал увеличиваться еще задолго до падения акций и к тому моменту когда ценные бумаги перешли к отвесному снижению разница ставок выросла более, чем в два раза.
Не пугает долговые рынки и возможная торговая война с Китаем, что тоже немаловажно. Поэтому рынок акций имеет все шансы продолжить свой рост.
Чтобы быть в курсе последних материалов от Investbrothers, подписывайтесь на наш Twitter, Facebook и VK.
Другая статистика:
Может быть интересно:
- Перспективы российского фондового рынка. Технический анализ
- Ситуация вокруг рубля начала успокаиваться
- Нерезиденты не боятся новых санкций и покупают российские акции
- Дождались! Россия все-таки начала продавать облигации США.
- Западным спекулянтам больше не интересен рубль
- Как страновые риски влияют на курс рубля?
(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
